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大盘的"天花板"或已被捅破——道达对话牛博士

行业市场 来源 :每日经济新闻 2023-08-06 19:24:10

本周的A股,就像周五大盘一波三折一样,从冲高回落到探底回升再到冲高回落。放在一周五个交易日里,这种一波三折倒是好操作,但如果放在一天的时间里,由于A股的交易机制,这种波动就难免就会让人空欢喜一场,内心五味杂陈。


(资料图片仅供参考)

那么,该如何看待大盘本周的表现?券商板块单日放巨量盘中两次冲高回落又该如何看待?老热点人工智能尝试重新吸引大家的关注,能成功吗?券商板块之外,哪些方向孕育着机会?今天,达哥和牛博士就大家关心的问题展开讨论。

牛博士:你好,达哥!在经历前一周市场大涨之后,我们可以看到本周市场明显活跃了很多。虽然大盘一波三折,但咱们仍然可以定性为强势震荡,像达哥之前说的,大盘在压力位附近的震荡是正常表现,那我们是否可以认为大盘还有继续上冲的能力?

道达:现在回过头再去看本周的四篇投资手记文章:周三指数大跌,我们的观点是“会转弱吗?先别慌”;周四反弹,我们的观点是“第二波行情要开启了吗?小心券商冲高回落”。应该说市场的整体表现几乎和预判的情况一致。

周五市场出现一个非常好的现象就是上证指数冲破了3280点,避免了指数反抽走弱的可能。当下上证指数震荡的雏形已经出来了,高点在3322点,低点在3247点,低点是一个非常重要的防守位,跌破需要减仓。只要上证指数在这个区间内运行,都是比较正常的现象。

客观来说,大盘的这种震荡是强势的,能够维持住的话,就还有继续向上拓展的动能,只是这种震荡的时间并不适合太久,两周以内差不多了;时间再长的话,就容易消磨大家的情绪,多头容易动摇。既然上证指数是在震荡过程中,低吸那些回到支撑位的强势板块个股即可。

再来说上证指数短期的情况。周五受券商“定向降准”利好消息的刺激,上证指数高开,随后出现惯性低走回补了部分缺口,但并未完全回补,午后券商板块再度拉升,但临近尾盘获利资金涌出,最终收出一根假阴线。

可以看到,周五上证指数收出假阴线且出现了明显的放量,说明在有资金选择了结的同时也有很多资金选择接盘,筹码出现了明显的交换,这种放量对于消化3310点上方的套牢盘来说比较有利,这是套牢盘松动的迹象,就像是天花板被捅破了一块。

由于周五作为市场人气核心的券商板块午后集体炸板,对做多情绪产生一定负面影响,且上证指数是假阴线收盘,同时盘中日K线级别的缺口未回补完,不排除明天上证指数还会有一个小的回踩动作。这个回踩动作只要在正常的范围内,都不用太担忧。

从达哥的视角来看,第二次回踩的时间应该不会很久,因为5月12日-5月22日的箱体震荡花了7天时间。如果目前构筑的是一个对称箱体的话,大致应该也是7天左右。从本周一算起已经震荡了5天,所以理论上还有几天的震荡时间。

这只是预判的时间,并不能保证有多准确。熟悉的朋友都知道,对于时间的预判,达哥是有短板的,这里只是给大家一个心理预期。整体来说,市场短线可能仍会有震荡,但目前趋势向好且没有破坏,可以保持积极的多头思维,关注主流板块,逢低寻找机会。

牛博士:既然达哥提到了券商板块,我就分享一下自己对券商板块的思考。眼下的盘面尤其是周五的市场,给我一种券商板块“绑架”市场的感觉。由于券商板块吸引的资金过多,其他板块的表现就比较一般。不知达哥如何看待这种现象及其他板块的机会?

道达:我非常认同牛博士对于券商板块目前的思考。周五券商板块冲高回落,创出近几年成交量的新高,就连一些小市值券商股的成交金额都排到了市场前列,这是一个比较夸张的现象。从盘面可以看到,在以券商板块为代表的大金融走强的同时,其他多数板块的表现,其实是不太好的。

这就是一个比较尴尬的现象。因为大金融吸引的资金太多,其他板块想要有表现,可能就需要券商板块熄火一下。周五券商板块放量冲高回落,确实有波段见顶的征兆,但从达哥的视角来看,问题并不大。

从机会选择的角度来说,倘若证券板块指数能够调整到本周前三天震荡的区域,中线是比较有性价比的位置。当然,鉴于券商板块目前市场的人气,完全有选择在上影线附近震荡然后继续向上拓展的可能,但这就更容易形成顶部。相比较来说,前者的概率更大。

周五在券商板块走强的同时,许久未动的人工智能方向有所表现。消息面上,《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》日前印发。与此同时,某算力龙头公司有“小作文”传出,上传了三季度的业绩指引。有朋友觉得是权重搭台,题材唱戏的机会。

这种观点,达哥前几天在手记文章中已经提过。考虑到主流方向有调整的需求,资金难免会流入到之前的老热点板块上。但咱们需要清楚的是,当下市场的风格并不在这里,即便有机会,持续性存疑。而且从人工智能板块的角度来说,在未突破上方的压力位之前,都属于下跌途中的震荡,向下的概率更大。

我自己更倾向于在地产、建筑装饰和大消费中去寻找机会。由于地产、建筑装饰已经聊过很多次了,方向也说得非常明确,感兴趣的朋友可以去看前几天的投资手记文章。周末地产板块仍然有利好消息,不过影响有限。

大消费中倒是有一些新的方向,比如物流板块在向下回踩的途中,如果能够止跌,是一个不错的尝试机会;再比如种植业与林业,按照箱体震荡下沿的思路,有止跌的话,可以寻找机会。但由于这两个板块都并非市场主流,只给适合的朋友作参考。

国家发改委就业收入分配和消费司组织召开部门座谈会,研究讨论促进城乡居民增收的政策举措。下一步,国家发改委将会同有关部门,深入调查研究,总结推广居民增收的有效途径,研究制定政策措施,促进低收入群众增收,扩大中等收入群体。

之前都是在说扩大消费,现在终于说到促进收入了。达哥希望尽快拿出具体的措施。总之,促消费是下半年值得期待的方向之一,有修复性的机会。

整体来说,周五市场出现高开震荡放量的走势,这在预期内,主要是为了消化前期套牢盘,短线的话,上证指数不排除还有一次向下回踩并回补周五跳空缺口的动作,但整体仍是震荡中枢结构,不必过分担忧。

操作策略上,对于处于底部或相对低位且蓄势结构明朗的优质蓝筹品种,仍然以持有为主;对于短线累计涨幅大的品种,不要去追高。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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